以巴菲特老爷子89年高龄，也就见过美股4次熔断。

我们却在短短8天时间里见证了美股3次熔断。

从这个意义上来说，我们超过巴菲特了。

*狗头保命

在美国时间3月15日，美联储毫无征兆地取消了18-19日的议息会议，直接下调100个基点的基准利率。

还推出了7千亿美元规模的量化宽松计划，其中5000亿回购美国国债，2000亿购买抵押贷款支持证券。

红灯亮起，这个举措直接把美股送进了ICU。

虽然我们常常调侃川普和美国，但这一次全球疫情蔓延和市场恐慌，对我们的影响也是非常深远的。

清华大学中国经济思想与实践研究院院长李稻葵说：美联储意外降低基准利率至零是非常糟糕的决策。

到底有多糟糕？

一、降息风暴

在现行的货币体系里，美元是核心。

基本上美联储在西边打个喷嚏，吹到全世界就是飓风了。

从去年开始全球经济深处泥潭，难怪有人说2020年才是最难的一年，只是没想到开篇就是新冠肺炎这样的地狱模式。

除了央行迟迟未动，多个国家的央行降息到历史新低，开启货币宽松的「抗疫」大潮，其中包括：

大家品品，这是何等魔幻的世界。

全球降息风暴里，很多人不太理解对我们的影响，学姐聊聊。

首先是股市喋喋不休，大家都缺钱，造成流动性挤兑。

现在贷款利率不高，银行的借款对象肯定选择资历越老越好，还款能力更强的企业，比如国资背景、蓝筹、大白马。

所以对于更多民营企业来说，股票失血严重…

而国债、货币基金、大额存单等收益率与资金面相关的理财途径跟利率是正相关的，同样走低。

楼市就更别提了，越来越不适合作为投资渠道的选择。

总结起来就是，股市跌，理财亏，楼市贵，你说我们的钱放哪里？

哪怕学姐喋喋不休的年金险，也从去年的下架大潮开始，产品都停完了。

看看邻居日本，连维持0.1%的利率都要商讨一番。

我们面对着4.025%预定利率且刚性兑付的年金险还犹疑不决。

实在太可惜了。

二、年金险没什么秘密

如果我们的股市昂扬向上，我们的理财途径五花八门，年金险自然是掀不起什么波澜的。

但就像郭德纲说的，「不是我说得好，都是同行衬托的啊」。

市场利率下行，没有合适的投资渠道，我们的钱却还一直在贬值。

国家稳定之后，我们可能还没习惯转变投资思维，总以为现在还跟十几年前一样，还有遍地的发财机会。

经济稳定，利率下行，最难是把之前赚到的钱给守下来。

盲目的自信只是把过往的运气当能力。

举个例子，同样是100万，追求收益的爸爸喜欢在股市呼风唤雨，追求稳定收益的妈妈喜欢买教育金。

大家猜猜下面这张图最后谁收益更高？

10年里，追求收益的爸爸7年都是赚的，只亏了3年，这水平已经非常优秀了，赚最少的年份都有10%的收益，而追求稳定的妈妈每年都是4%的收益。

10年后谁赚更多？结果可能让你大跌眼镜：

10年后，妈妈的收益是48万，爸爸的收益只有39万。

在股市里看似呼风唤雨，哪怕中间赚到174万，最后还是稳稳的妈妈赚得多。

说真的，看到左边这个收益数据，又有几个人抵抗得了诱惑？

这就是守财和发财的心态区别。

还有很多人不明白的是，年金险的预定利率到底是什么意思？

为什么每家保险公司都宣传自家的产品是4.025%，是绝版年金险，最后的收益却千差万别。

学姐这里解释一下：

预定利率，可以理解为产品在设计之初的预期收益率，它包含了保险公司的经营费用、宣传、销售等成本。

用最简单的方式理解就是，广告和销售成本越高，就越挤占客户的利润空间，所以越爱宣传的产品，收益越不咋地。

结算利率，是最后到手时的真实利率，是可以通过年金的返还规则计算出来的。

真正好的产品经得起数学的考验，也可以告诉大家，预定利率4.025%的产品，退休之后的时间里必须达到或接近4%的复利才有意义。

否则都是纸糊的老虎。

这里又提到一个概念，复利。

年金险和我们通常购买的余额宝、国债或定期存款都不太一样：

年金险通常是以复利计算的，也就是每一年的收益和本金，都会计入下一年的本金里，进行利滚利。

常规的理财通常是单利计算，将每一年产生的利息相加，得到最后的收益。

以上只是收益的区别，其实最大的区别还在于时间的力量。

年金险可以进行长期的财务规划，时间周期通常以十年为单位，甚至可以长达终身。

理财却只是为了短期的财务收益安排，不能作为长期稳定的现金流安排。

所有购买4.025%预定利率的年金险，不能光考虑收益的问题。

除年金险外，我们普通人没有任何办法能够锁定财富长达几十年（是的，连房子都不能保证稳定增值）。

复利+长期稳定，才是我们打开年金险的正确方式。

三、即将停售的招盈金生

如果说近期要选一款年金险的话，

学姐毫不犹豫会选择招盈金生，再啰嗦一句，

它将在3月20日正式停售。

这款产品非常有特色：领取时间早，到手收益高。

招盈金生是年金账户+万能账户的组合形态。

由于万能账户每个月结算利率都不一致，所以上图收益测算没有加入万能账户的假定利率。

它最大的特点是返还早，

缴费第5年就可以开始领取，而且领取花样有点多。

第五年可领已交保费的20%，也可以简单理解为免除了1年交费。

第六年开始可以每年领取30%保额，一直领到终身。

学姐这里需要解释一下，早领取和晚领取的区别。

我们每年交给保险公司的钱，会被拿去投资。

如果越早交/交越多，交给保险公司投资的数额也就更大，时间更长。

许多返还很早的年金险，很容易让我们误以为拿回来的是利息，但其实只是拿回一部分本金而已。

这样造成的后果，就是交给保险公司进行投资的钱更少了。

但返还早的产品也有个好处，就是更灵活，可以自由支配。

而且招盈金生简直就是个异类，在第6年就开始返还年金的情况下，真实收益率还高得惊人：

按上图算法，每年从36岁开始每年可领7772元，这部分钱如果不支出的话，是可以进入万能账户进行再投资的。

招盈金生加上这部分收益，后期irr收益突破4%是分分钟的事。

另外，它在60岁的时候还能一次性领取100%总缴费

以图表中的计算方式为例，我们来感受下它的领取方式：

35岁领取5万元

36岁领取7772元

37岁领取7772元

38岁领取7772元

…

59岁领取7772元

60岁领取507772元

61岁领取7772元

…

哪怕把我们当初缴纳进去的费用都领取完了。

在余下的时间里，依然可以每年继续领取7772元。

招盈金生搭配的万能账户保底利率3%，是市面上最高的保底利率账户，从它官网查到的数据来看，去年的结算利率均在5%以上。

这就意味着，每年返还给我们的钱，会再一次得到每年3%~5.5%的投资收益。

最后聊聊这款年金险的保障部分。

身故领取已交保费或现金价值的较大者。

比较有特点的是全残关爱金。若被保人全残，剩余未交的保费不用交，而且从第6年开始的每一次领取金额都将翻倍。

包括60岁领取也翻倍为200%已交保费。

总体来说这是一款非常优秀的年金险：

对于我们工薪阶层来说，买对一款年金险，等于押对了未来的一次宝。