保险产品利率机制怎么理解？

自从演示利率从3.9%降到3.5%之后，分红险市场有个新变化——

带有“终了红利”的产品，多了起来。

这类产品的最大卖点是预期收益很高，能接近之前3.9%时代的水平。

很多人就好奇了，凭啥呢？

其实秘密就藏在这个“终了红利”里面。

今天我就跟大家聊聊，终了红利是个啥，为什么它能让你多拿钱？

还有最重要的，它适不适合你？

01

两种分红方式

首先，我们要了解两种最基本的分红方式。

一种是现金分红，也叫美式分红。

每年保险公司赚了钱，直接以现金形式发给你。

你可以直接取走，也可以放着吃利息，还可以拿来抵扣保费，或者用来买更多的保额。

总之，钱到手了，你可以灵活处理。

另一种是保额分红，也叫英式分红。

每年分给你的不是现金，而是直接增加保额。

保额就像滚雪球一样，一年比一年大，而且继续参与下一年的分红。

有些英式分红的产品，把分红分成2部分：

①每年发一笔保额分红（属于年度红利）

②合同终止时，再发一笔额外的“终了红利”。

怎么理解这两笔钱呢？

我打个比方。

你在一家公司打工，平时每年公司会发一笔“保额分红”，相当于年终奖。

效益好就多发点，效益差就少发点。

多年之后你要离职了，公司还会再发一笔“终了红利”，等于散伙费。

这笔钱，虽然是最后一刻才能拿到，但平时每年也会记账。

区别在于，年度红利是每年都发，一发下去，就永远是你的。

而终了红利只是暂时记账，等到下一年还可以浮动，变高或变低都有可能。

直到你拿出来了，才会最终确定。

02

为什么终了红利可能赚更多？

带终了红利的产品收益潜力会更高，原因有2个。

首先是终了红利可以放大长期收益。

它不像年度红利那样，每年一到时间就得发出去。

这意味着保险公司可以做长期规划，去投资周期更长、收益更好的资产。

比如买一些几十年的国债，收益肯定比5年、10年的要高。

其次，终了红利不用跟股东分。

对于年度分红，监管规定，至少要把可分配盈余的70%分给客户，股东可以分30%。

比如说，保险公司赚了一笔100万的利润。

如果是现金分红的产品，你可能就分到70万。

但如果是带有终了红利的产品呢？

这100万会拆分为2部分：

假设有30万是年度红利，按照7:3分，你可能会拿到21万。

另外还有70万留作终了红利，这笔钱不用跟股东分，全都是你的。

那两部分加起来，你一共能拿到21+70=91万。

所以，从分钱规则来看，终了红利对客户更加友好。

不过，你也要记得——

终了红利会长期浮动，理论上最终有可能为0。

今年账面上显示有2万，明年可能变成1万，也可能变3万。

最终收益是多少，很考验保险公司的长期投资实力。

所以我还是那句话，挑分红险的本质是在挑保险公司。

上对船很重要~

03

谁适合买带终了红利的产品？

带终了红利的产品，优缺点都很明显。

长期增值潜力大，但不确定性更强。

那谁适合买这类产品呢？

我觉得你至少要符合2个条件。

一个是可以做到长期持有。

如果你的目的是养老，或者给孩子当教育金、婚嫁金，能持有10年、20年甚至更长时间，那就很合适。

持有时间越长，复利越久，终了红利的惊喜就越大。

二是愿意用流动性来换取高收益。

终了红利的流动性比较差，在减保/退保之前它就只是个账面数字。

如果你忍得住冲动，牺牲部分流动性，就有机会吃到高收益。

要是忍不住，选其他类型产品会更好。

说到底，终了红利就像一种“延迟满足”的奖励——

你愿意等，它就可能给你更大的回报。

如果你正好有一笔长期不动的闲钱，又愿意相信一家投资能力强的保险公司，那带终了红利的产品，值得好好看一看。

拿不准的话，可以找我帮你具体分析分析。