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十万本金一年亏损4500,那可是银行理财啊

发布时间:2022-04-07 08:51

十年前,某银行行长讲过这么一句话:


这个银行呐,那个利润咧,有时候高到自己都不好意思说出口哟~


银行利润.png


你说,这算不算是凡尔赛界的大师级别?


同方全球凡尔赛Plus重疾险:有被冒犯到...


说句大实话,一直以来,银行在中国老百姓心目中的地位倍儿高。


在中国,银行就是Money的象征。


提起银行,大多数人就会想起“稳”字。


因为本身超强的信用创造力,以及中国人偏爱储蓄的习惯,世界上找不到任何一个国家,能达到中国这么高的储蓄率,所以中国的银行生意向来都是一块香饽饽。


想当年,无论走到祖国大地何处,只要说出你在银行工作,那就代表着体面,过年过节走亲戚,那都是自信带光芒。


说实话,当年还在清华,俺娘就叫我毕业了去考银行。


但最近,银行的日子恐怕过得不是很舒服。


这个月,银行的理财产品,即将迎来本年度最大的到期高峰,预期规模达到1.47万亿元,单位换算成数字是1470000000000,比手机号码还要长。


但目前,却有一股赎回担忧渐渐地在投资者心中蔓延开来。


破净恐慌.png


银行理财到底出什么事了?



01





近期有财经新闻报道,市场上有超过2000只银行理财产品破净,还有2000只处于破净的边缘。


银行理财破净.png


而今年以来,各银行理财子公司发行的理财产品中,净值小于1的产品(即破净)占今年新发产品的比例,竟然达到惊人的25%。


也就是说,短短三四个月左右的时间,今年发行的新银行理财产品中,已经有接近四分之一出现了亏损的情况。


占比25%.png


这在非金融从业者眼中,是一个难以理解,可以用不可思议来形容的局面。


毕竟在大多数人印象里,银行可以破产,可以卷走我的存款跑路,但是在银行买银行理财,竟然还会亏钱,这还是第一次听说。


这一切,还得从2018年颁布,今年1月1号开始正式实施的《资管新规》说起。



02





具体我就不跟大家细讲了,总结起来就是三点:去杠杆,破刚兑,净值化。


其中,破刚兑对银行理财产生了颠覆性影响。


资管新规.png


想当年,去银行买理财产品,不管是银行自己发行的,还是代销的。


反正是从银行买,到期了银行就得连本带息把钱还我,少一分钱都找银行算账。


至于买银行理财的这笔钱,哪去了,去干嘛了,我们不清楚,理财经理也不清楚,甚至可能银行本身也是不清楚的。


因为银行作为资本市场资金池的角色,它将广大投资者的钱汇集起来,又再投入到各种各样的项目之中去。


这其中如果某项目暴雷,出现违约了,也不要紧。


银行再发行新的产品,募集新的资金,把这个窟窿给填上就可以了。


这就是金融版“拆东墙补西墙”。


这项对于消费者来说永不亏损的投资,却在日积月累的呆账坏账中,成了危及银行体系命脉的致命肿瘤。


终于在经济增速放缓,信用规模收缩的大环境下,暴露在光天化日之中。


于是乎,监管的手术刀适时地落在了病灶上:


“以后,你给我踏踏实实做人,别打肿脸充胖子搞刚性兑付那一套,什么保本保息,屁,之后每一笔钱,哪里来的去往何处,都给我清清楚楚列出来!”


随之而来,银行理财进入了净值化时代。


净值化说到底可以理解为,将整个银行理财产品净值的波动过程,完完全全地展示出来。


不再像以前一样,等到期才突然给你当头一棒,净值突然从1掉到了0.1。


所以才会出现上面提到的那一幕:约4000只银行理财破净,或者处于破净边缘。



03





其实,产品破净的原因有很多,其中最主要的原因,还是源于近期股市债市之类证券市场的动荡。


要在以前,银行理财产品最大的底层资产是非标准化资产,如信托融资。


但是这几年,在融资类业务被国家重点打压的大背景下,银行理财产品底层资产开始倾向于标准化投资,也就是我们熟悉的股票债券等。


所以也就使得银行理财产品的收益与证券市场的波动休戚相关了。


近期,已经有不少的小伙伴开始在后台留言:比起股票基金,以为绝对安全的银行理财竟然都能亏损,没想到现在累计收益最高竟然是货币基金,怎么办哦?


对于该怎么处理这些银行理财产品,其实并没有统一的标准答案。


从产品角度来说,投资者需要弄清楚的是,买到的银行理财,它的底层资产到底是什么结构。


现金?债券?还是股票?


底层资产当前处于什么周期,是阶段性还是趋势性回撤?


实际上,在今年中美关系依旧不明朗,两个大国暗自较劲的背景下,资产价格预估未来还会持续剧烈波动。


其次,最重要的还是得搞明白,投资动机到底是什么。


我跟许多买了银行理财的小伙伴聊过,绝大多数买银行理财的人,投资动机都是希望稳健理财,避开风险,顺便享受收益。


甚至有不少比例的人是拿银行理财作为未来养老准备的,毕竟在固有印象里,银行理财虽然利率比不上股票基金,但是也不能算低,况且还保本...


留言.png


搞明白投资动机以及银行理财的底层资产后,其实该怎么处理这些银行理财产品,就有方向了。


净值化后的银行理财,其实底层逻辑已经跟基金非常类似了,甚至有的小伙伴都在调侃银行理财为“银行基金”~


我会建议风险承受能力较高的持有者,银行理财到期后资金可以逐步往基金市场转移。


不想有太大净值波动的,可以考虑买入债券基金。


而只是想要一份长期稳健保本的理财产品,我会建议购买增额终身寿。


毕竟从投资的三维度,即灵活性、安全性、收益性来说,无论从哪个维度看,银行理财的表现确实不如增额终身寿。


三维度对比学霸版.png



最后的肺腑之言



这几年的行情,风云变幻,跟几年前已经是大不相同了。


市场的格局跟规则变化巨大,就拿中美贸易战来说,明面上我俩握手言和,暗地里漂亮国不还是费尽心机,找中兴华为大疆麻烦。


所以《资管新规》的正式实施、去刚兑喊了n年终于变成了现实、基准利率不断下行等,都在不断提醒我们:大人,时代变啦~投资理念确实需要更新啦。


以后还有谁敢再跟我们提保本保息,基本上就是坑,当然,自己也要提高意识,不要主动往里头跳。


不过,保本保息也不是绝迹,市场上还是有的。


国债、50万以内的银行存款、增额终身寿等,都是保本保息的。


其他的,你的小眼睛恐怕就得擦亮亮看清楚啦。


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