曾经有保险同行说，买保险公司的产品或者买保险公司的股票，只能二选一。

细想之后才明白，只有保险公司狠狠赚了客户很多钱，股票才会蹭蹭涨。

反之，保险公司让利给客户，股票表现也就平庸。

后台总有朋友问我：

xxx保险公司怎么样？

是希望我怎么回答呢？

列产品？比利润？拼规模？论口碑？

在不同的人眼里，评价标准也不一样。

在保险监管眼里：有充足偿付能力和风险管理能力的是好公司；

在投资者眼里：给股东创造稳定利润的是好公司；

在外行人眼里：公司品牌大，网点的多的是好公司；

在内行人眼里：产品有竞争力、运作良好的是好公司；

我们很难轻易得出一家保险公司「好」或「不好」的判断。

产品有高低之分，但严格来说，没有好坏之分。

我认为嘉多保比平安福保障更优秀，不影响平安福为平安贡献了极大的利润而成为平安的「好产品」。它的业务价值、利润空间，都比通常我们认为的性价比产品要更高。

产品跟消费者更亲近，利润率往往低，保险公司越不挣钱。

反过来，保险公司越赚钱的产品，性价比往往低，这类产品都是要从消费者身上赚取大量品牌溢价。

当然，任何一种模式长久运作都会被反噬。

太便宜的产品容易造成偿付率吃紧，太高价的产品则让消费者不乐意。

从现状来说，目前大多数人买保险仍然受制于信息差。

太多地方只有大公司砸足够多广告、开足够多网点、聘请足够多的代理人才能被触及，他们的保险观念匮乏，保险公司卖什么，他们就只能买什么。

无论多贵，这些朋友都要替保险公司的运营成本买单。

人保去年花了接近200亿的广告费，平安158亿。

花了巨额宣传费，达到的广告效果就是——消费者认同它，并为之买单。

如果说买保险公司股票，我们希望它赚大钱。

那买保险公司产品，还希望它赚大钱吗？

一、从保险公司的盈利说起

科技领域里，像华为、苹果这样的公司，赚取高额利润能推动下一次产品研发，让我们用到更好的科技产品，以技术搭建的护城河。

但保险公司有什么技术壁垒呢？

产品没有设计专利，条款公开，费率可查。

哪怕以高额利润著称的平安，也没有哪一款产品是独一无二的。

情怀只是品牌的加分项，产品的开发和设计都仰赖于再保险公司提供数据，同样的产品，大家都能开发。

为了让大家更直观对比，我们把利润率排名前三的保险公司王牌重疾险作个对比。

这里挑出的3款王牌产品是：

重疾险保的是疾病，其中有25种大病占据了95%以上的发生率，我们把这三款产品保障的25种大病定义列出来对比。

为了结果有对照性，我们加入了同样是大公司背景的一款产品作对比。

重疾定义相同，就意味着理赔门槛一致，达到了就赔，没达到就不能赔。

不要听信某些代理人说大公司理赔更宽松。

合同就是合同，所谓的通融赔付都是代理人的营销话术。

抛开其他保障，主要高发重疾定义一致，且都只赔付1次，友邦、平安、泰康的重疾险产品价格都是1.5万左右。

没有对比就没有伤害。

我们看对照组的产品，重疾定义一致，但能赔付6次，还有轻中症保障，只需要1.1万，20年下来总保费差不多便宜了8-10万。

一家3口，能省30万。

有这个钱，给孩子出国留学不好吗？去欧洲旅游不好吗？买辆BMW不好吗？

如果你觉得「我就喜欢把钱给保险公司投广告」，就喜欢看着手里的保单写着「xx保险公司」而熠熠生辉…大哥你要这样你真是爷们。

有人会说了，大公司网点多，服务好，理赔有保障呀。

那我们再细看。

二、保险公司的服务对比

光听销售嘴上说服务好可不行，谁家都会吹牛。

要让数据说话，官方披露的那种。

我们就拿「保险爱马仕」友邦为例，看看恐怖的52.97%的利润率，背后的服务到底怎么样。

2019年寿险公司服务评级

银保监会每年都会公布寿险公司的服务评级，通过电话呼入人工接通率、理赔获赔率、投诉率等八类指标进行计分，如果有重要的服务创新或者重大的负面事件都会另外进行加减分。

从2019年公布的数据来看，友邦只有BBB，在国内寿险公司里排名10~20。

像百年人寿这样常年走高性价比路线的公司，评级同样也是BBB。

再看看这组数据：

谁来回答一下我，为什么友邦保险保费规模比百年人寿更低，利润是百年人寿40倍，结果两者的服务评级竟然是一样的？

这里并不是说BBB的评级不好，其实服务还算不错了。

但是您可是有着50%以上净资产收益率的公司啊…

以行业标杆的地位去要求友邦不过分吧？

2019年理赔时效对比

服务好肯定还包括了理赔够快。

友邦近期公布了2015-2019年的理赔报告，里面提到友邦的平均理赔申请支付时效是1.5天。

学姐年初也做过2019年保险公司的理赔时效对比：

可以看到大多数保险公司的理赔时效都在2天以内，像中国人寿、同方全球都只需要0.5天左右，友邦的1.5天并不突出。

只能·说是中等偏上。

2019年消费者投诉榜

银保监会的消费者权益保护局每年也会公布保险公司的被投诉情况。

被投诉越少，就意味着服务质量更好。

从上面选取的5家保险公司里，既有中国人寿这样的大公司，也有上海人寿这样的小公司。

无论是从亿元保费投诉量、万张保单投诉量、万人次投诉量来看，友邦的数据都不算是最优秀的。

连国富人寿这样的小公司，也比友邦的表现更出色。

结论：从服务评级、理赔时效、消费者投诉来看，友邦都没有表现出与利润率相匹配的服务水平。

所谓「保费越贵，服务越好」就是个伪命题。

哪怕一向以「高端服务」著称的友邦，产品既没有表现出独特竞争力，服务又不是顶级，保费还这么贵，这52.97%的利润率，就是纯赚你钱。

我翻了一下友邦2019年报的高管薪酬：

友邦的执行董事黄经辉，2019年的年薪1049.5万美元，折合人民币7500万左右，别说保险行业，哪怕整个金融行业，都少有这么高薪酬的。

学姐曾经扒过保险公司高管薪资，前十名被友邦和平安包揽。

不可否认的是，做这两家公司的股东是非常幸福的。

但真的要买他们家的产品吗？

三、安全看监管，保障看产品

学姐聊过很多次，如果要安全感，根本不需要保险公司体量或规模来支撑，连新华保险这样的大型央企都险些倒闭，最后依靠的其实还是国内强劲的监管体系，才让新华保险渡过险关。

对于其他保险公司来说都是一样的。

保险产品没有什么技术壁垒，区别只在于保险公司的营销策略。

有些人兜里不差钱，喜欢简单地决策，买大公司产品也没错。

大多数人买保险，都是图稳定保障。

何不认真挑选一款让利于消费者，保障更足的保险产品呢？